Как да търгувате с фючърси на OKX

Какво представляват безсрочните фючърсни договори?

Фючърсен договор е споразумение между две страни за покупка или продажба на актив на предварително определена цена и дата в бъдеще. Тези активи могат да варират от стоки като злато или петрол до финансови инструменти като криптовалути или акции. Този тип договори служат като мощен инструмент както за защита срещу потенциални загуби, така и за осигуряване на печалби.

Безсрочните фючърсни договори са вид дериват, който позволява на търговците да спекулират с бъдещата цена на базовия актив, без реално да го притежават. За разлика от обикновените фючърсни договори, които имат определена дата на изтичане, безсрочните фючърсни договори не изтичат. Това означава, че търговците могат да задържат позициите си толкова дълго, колкото желаят, което им позволява да се възползват от дългосрочните пазарни тенденции и потенциално да печелят значителни печалби. Освен това, безсрочните фючърсни договори често имат уникални характеристики като проценти на финансиране, които помагат да се поддържа цената им в съответствие с основния актив.

Вечните фючърси нямат периоди на сетълмент. Можете да държите сделка толкова дълго, колкото искате, стига да имате достатъчно марж, за да я поддържате отворена. Например, ако закупите перманентни BTC/USDT на $30 000, няма да бъдете обвързани със срок на изтичане на договора. Можете да затворите сделката и да осигурите печалбата си (или да поемете загубата), когато пожелаете. Търговията с вечни фючърси не е разрешена в САЩ, но пазарът на вечни фючърси е значителен. Почти 75% от търговията с криптовалута в световен мащаб миналата година беше в безсрочни фючърси.

Като цяло, безсрочните фючърсни договори могат да бъдат полезен инструмент за търговци, които искат да получат експозиция на пазарите на криптовалута, но те също така носят значителни рискове и трябва да се използват с повишено внимание.
Интерфейс за търговия с фючърси:

1. Търговски двойки: Показва текущия договор, лежащ в основата на крипто. Потребителите могат да кликнат тук, за да превключат към други разновидности.
2. Данни за търговия и процент на финансиране: Текуща цена, най-висока цена, най-ниска цена, процент на увеличение/намаляване и информация за обема на търговия в рамките на 24 часа. Показване на текущия и следващия процент на финансиране.
3. TradingView Price Trend: К-линейна диаграма на промяната на цената на текущата търговска двойка. От лявата страна потребителите могат да кликнат, за да изберат инструменти за рисуване и индикатори за технически анализ.
4. Книга с поръчки и данни за транзакции: Показване на текущата книга с поръчки и информация за поръчките за транзакции в реално време.
5. Позиция и ливъридж: Превключване на режим на позиция и множител на ливъридж.
6. Тип поръчка: Потребителите могат да избират между лимитирана поръчка, пазарна поръчка и задействаща поръчка.
7. Операционен панел: Позволете на потребителите да извършват преводи на средства и да правят поръчки.

Как да търгувате безсрочни фючърси USDT-M на OKX (уеб)

1. За да търгувате на OKX, вашата сметка за финансиране трябва да бъде финансирана. Влезте в OKX и щракнете върху [Трансфер] от падащия списък [Активи] в горното меню.
2. Преместете монети или токени от вашия акаунт „Финансиране“ във вашия акаунт „Търговия“, за да започнете да търгувате. След като сте избрали монета или жетон и сте въвели желаната сума за превод, щракнете върху [Прехвърляне].

3. Отидете до [Търговия] - [Фючърси]
4. За този урок ще изберем [USDT-margined] - [BTCUSDT]. В този безсрочен фючърсен договор USDT е валутата за сетълмент, а BTC е ценовата единица на фючърсния договор.
5. Можете да изберете режим на маржове - Cross и Isolated.

• Cross margin използва всички средства във вашата фючърсна сметка като маржин, включително всички нереализирани печалби от други отворени позиции.
• От друга страна, Isolated ще използва само първоначална сума, посочена от вас като марж.

• Лимитирана поръчка: Потребителите сами определят цената за покупка или продажба. Поръчката ще бъде изпълнена само когато пазарната цена достигне зададената цена. Ако пазарната цена не достигне зададената цена, лимитираната поръчка ще продължи да чака транзакцията в книгата с поръчки;
• Пазарна поръчка: Пазарната поръчка се отнася до транзакцията без определяне на цена за покупка или цена за продажба. Системата ще завърши транзакцията според последната пазарна цена при подаване на поръчката, като потребителят трябва само да въведе сумата на поръчката, която ще направи.
• Задействаща поръчка: От потребителите се изисква да зададат задействаща цена, цена на поръчката и сума. Само когато последната пазарна цена достигне задействащата цена, поръчката ще бъде поставена като лимитирана поръчка с предварително зададени цена и сума.

• Купуването на дълга позиция означава, че вярвате, че стойността на актива, който купувате, ще се повиши с времето и вие ще спечелите от това покачване, като вашият ливъридж действа като мултипликатор на тази печалба. Обратно, вие ще загубите пари, ако стойността на актива падне, отново умножена по ливъриджа.
• Продажбата на късо е обратното, вие вярвате, че стойността на този актив ще падне с времето. Ще спечелите, когато стойността падне, и ще загубите пари, когато стойността се увеличи.

Как да търгувате безсрочни фючърси USDT-M на OKX (приложение)

1. За да търгувате на OKX, вашата сметка за финансиране трябва да бъде финансирана. Влезте в OKX и щракнете върху [Активи] - [Трансфер].


2. Преместете монети или токени от вашия акаунт „Финансиране“ във вашия акаунт „Търговия“, за да започнете да търгувате. След като сте избрали монета или жетон и сте въвели желаната сума за превод, щракнете върху [Потвърди].

3. Отидете до [Търговия] - [Фючърси].


4. За този урок ще изберем [USDT-margined] - [BTCUSDT]. В този безсрочен фючърсен договор USDT е валутата за сетълмент, а BTC е ценовата единица на фючърсния договор.

Интерфейс за търговия с фючърси:

1. Търговски двойки: Показва текущия договор, лежащ в основата на крипто. Потребителите могат да кликнат тук, за да превключат към други разновидности.
2. TradingView Price Trend: К-линейна диаграма на промяната на цената на текущата търговска двойка. От лявата страна потребителите могат да кликнат, за да изберат инструменти за рисуване и индикатори за технически анализ.
3. Книга с поръчки и данни за транзакции: Показване на текущата книга с поръчки и информация за поръчките за транзакции в реално време.
4. Позиция и ливъридж: Превключване на режим на позиция и множител на ливъридж.
5. Тип поръчка: Потребителите могат да избират между лимитирана поръчка, пазарна поръчка и задействаща поръчка.
6. Операционен панел: Позволете на потребителите да извършват преводи на средства и да правят поръчки.

5. Можете да изберете режим на маржове - Cross и Isolated.

• Cross margin използва всички средства във вашата фючърсна сметка като маржин, включително всички нереализирани печалби от други отворени позиции.
• От друга страна, Isolated ще използва само първоначална сума, посочена от вас като марж.

Коригирайте коефициента на ливъридж, като щракнете върху числото. Различните продукти поддържат различни коефициенти на ливъридж


6. За да отворят позиция, потребителите могат да избират между три опции: лимитирана поръчка, пазарна поръчка и задействаща поръчка. Въведете цената и количеството на поръчката и щракнете върху Отваряне.

• Лимитирана поръчка: Потребителите сами определят цената за покупка или продажба. Поръчката ще бъде изпълнена само когато пазарната цена достигне зададената цена. Ако пазарната цена не достигне зададената цена, лимитираната поръчка ще продължи да чака транзакцията в книгата с поръчки;
• Пазарна поръчка: Пазарната поръчка се отнася до транзакцията без определяне на цена за покупка или цена за продажба. Системата ще завърши транзакцията според последната пазарна цена при подаване на поръчката, като потребителят трябва само да въведе сумата на поръчката, която ще направи.
• Задействаща поръчка: От потребителите се изисква да зададат задействаща цена, цена на поръчката и сума. Само когато последната пазарна цена достигне задействащата цена, поръчката ще бъде поставена като лимитирана поръчка с предварително зададени цена и сума.

8. След като изберете типа на марджина и множителя на ливъриджа, можете да изберете желания „Тип поръчка“, „Цена“ и „Сума“ за сделката. Ако искате да изпълните поръчката си възможно най-скоро, можете да кликнете върху BBO (т.е. най-добра оферта).

След като въведете подробности за поръчката, можете да щракнете върху [Buy (Long)], за да въведете дълъг договор (т.е. да купите BTC) или да щракнете върху [Sell (Short)], ако искате да отворите къса позиция (т.е. да продадете BTC).

• Купуването на дълга позиция означава, че вярвате, че стойността на актива, който купувате, ще се повиши с времето и вие ще спечелите от това покачване, като вашият ливъридж действа като мултипликатор на тази печалба. Обратно, вие ще загубите пари, ако стойността на актива падне, отново умножена по ливъриджа.
• Продажбата на късо е обратното, вие вярвате, че стойността на този актив ще падне с времето. Ще спечелите, когато стойността падне, и ще загубите пари, когато стойността се увеличи.

Например, можете да настроите лимитирана поръчка от 44 120 USDT и да отворите дълга позиция за „BTCUSDT Perp“ с желаната от вас сума в BTC.

9. След като направите поръчката си, вижте я в [Отворени поръчки].

Някои концепции за търговия с фючърси на OKX

Крипто маргинални вечни фючърси

OKX Crypto-Margined Perpetual Futures е деривативен продукт, уреден в криптовалути като BTC, с размер на договора от 100 USD. Търговците могат да заемат дълга/къса позиция за криптовалути с до 100x ливъридж, за да реализират печалба, когато цената се покачи/надолу.

Безсрочни фючърси с маржин на USDT

OKX USDT-Margined Perpetual Futures е деривативен продукт със сетълмент в USDT. Търговците могат да заемат дълга/къса позиция за криптовалути с до 100x ливъридж, за да реализират печалба, когато цената се покачи/надолу.

Уреден в крипто или USDT

Безсрочните фючърсни договори с крипто марджин OKX се уреждат в криптовалути и позволяват хеджиране и управление на риска чрез предоставяне на експозиция към различни крипто активи.

Безсрочните фючърсни договори с постоянен марджин на OKX се уреждат в USDT, което позволява на потребителите да търгуват, без да се налага да държат базовия актив.

Срок на годност

За разлика от традиционните фючърсни договори с изтичане, вечните фючърсни договори нямат дата на изтичане.

Индексна цена

Договорите с марджин върху USDT използват основния индекс на USDT, а договорите с марджин за крипто използват основния индекс на USD. За да поддържаме цените на индекса в съответствие със спот пазара, ние използваме цени от най-малко три основни борси и приемаме специален механизъм, за да гарантираме, че колебанията на цената на индекса са в нормалния диапазон, когато цената на една борса се отклонява значително.

Ценови диапазон

OKX коригира ценовия диапазон за всяка поръчка въз основа на спот цената и фючърсната цена в последния момент, в опит да попречи на безскрупулни инвеститори злонамерено да смущават пазара.

Марк цена

В случай на екстремни колебания в цените, OKX използва цената на марката като референтна, за да предотврати ликвидация поради единична необичайна транзакция.

Процент на диференциран марж за поддръжка

Поддържащият маржин процент е минималният маржин процент за поддържане на позиция. Когато маржинът е по-нисък от маржа за поддръжка + таксата за търговия, позициите ще бъдат намалени или затворени. OKX възприема механизъм за диференциран марж за поддръжка, т.е. за потребители с по-големи позиции процентът за марж за поддръжка ще бъде по-висок, а максималният ливъридж по-нисък.

Процент на финансиране

Тъй като постоянните фючърсни договори никога не се уреждат в традиционния смисъл, борсите се нуждаят от механизъм, който да гарантира, че цените на фючърсите и цените на индексите редовно се сближават. Този механизъм е известен като процент на финансиране. Плащането на таксата за финансиране се извършва на всеки 8 часа в 12:00 ч., 8:00 ч., 16:00 ч. UTC. Потребителите ще плащат или получават таксата за финансиране само когато имат отворена позиция. Ако позицията е затворена преди уреждането на таксата за финансиране, няма да се начисляват или плащат такси за финансиране.

Първоначален марж

Първоначалният маржин е минималната сума от средства, която трябва да бъде депозирана в търговска сметка за отваряне на нова позиция. Този марж се използва, за да се гарантира, че търговците могат да изпълнят задълженията си, ако пазарът се движи срещу тях, и също така действа като буфер срещу нестабилни движения на цените. Въпреки че първоначалните изисквания за маржин варират между борсите, те обикновено представляват малка част от общата търговска стойност. Поради това е от решаващо значение да управлявате внимателно нивата на първоначалния маржин, за да избегнете ликвидация или изискване за маржин. Също така е препоръчително да следите изискванията за маржин и разпоредбите на различните платформи, за да оптимизирате търговското си изживяване.

Марж за поддръжка

Поддържащият марж е минималният размер на средствата, които инвеститорът трябва да поддържа в сметката си, за да поддържа позицията си отворена. С прости думи, това е сумата пари, необходима за задържане на позиция в безсрочен фючърсен договор. Това се прави, за да се предпазят както борсата, така и инвеститорът от потенциални загуби. Ако инвеститорът не успее да изпълни поддържащия марж, тогава борсата за крипто деривати може да затвори своята позиция или да предприеме други действия, за да гарантира, че оставащите средства са достатъчни за покриване на загубите.

PnL

PnL означава „печалба и загуба“ и това е начин за измерване на потенциалните печалби или загуби, които търговците могат да изпитат, когато купуват и продават постоянни фючърсни договори (като постоянни биткойн договори, постоянни договори за етер). По същество PnL е изчисление на разликата между входната цена и изходната цена на сделката, като се вземат предвид всички такси или разходи за финансиране, свързани с договора.

Често задавани въпроси (FAQ)

Какво е марж?

На пазара на крипто фючърси маржинът е процент от стойността на фючърсния договор, който търговците поставят в сметка, за да отворят позиция.

Как се изчислява маржът?

OKX предлага два вида марж, кръстосан марж и изолиран марж.

• За крипто марджин договори:
  • Първоначален марж = Размер на договора*|Брой договори|*Множител / (Маркова цена*Ливъридж)
• За договори с марджин в USDT:
  • Първоначален марж = Размер на договора*|Брой договори|*Множител*Маркова цена / Ливъридж

В режим на изолиран маржин

изолираният маржин е маржин балансът, разпределен за отделна позиция, позволяващ на търговците да управляват риска си за всяка позиция.

• За крипто марджин договори:
  • Първоначален марж = Размер на договора*|Брой договори|*Множител / (Средна цена на отворените позиции*Ливъридж)
• За договори с марджин в USDT:
  • Първоначален марж = Размер на договора*|Брой договори|*Множител*Средна цена на отворените позиции / Ливъридж

Каква е разликата между маржин и ливъридж?

Ливъриджът е вид механизъм за търговия, който инвеститорите използват, за да търгуват с повече капитал, отколкото притежават в момента. Това увеличава потенциалната възвръщаемост и риска, който те поемат.

В режим Cross Margin, когато потребителят отвори определен брой дълги или къси позиции, Първоначален маржин = Стойност на позицията / Ливъридж

Крипто-марджин договори

• Например, ако текущата цена на BTC е $10 000, потребителят иска да купи постоянни договори на стойност 1 BTC с 10x ливъридж, Броят на договорите = Количество на BTC * Цена на BTC / Размер на договора = 1*10 000/100 = 100 договора.
• Първоначален марж = Размер на договора*Брой договори / (BTC цена*Ливъридж) = 100*100 / ($10 000*10) = 0,1 BTC

USDT-марджин договори

• Например, ако текущата цена на BTC е $10 000 USDT/BTC, потребителят иска да купи постоянни договори на стойност 1 BTC с 10x ливъридж, Броят на договорите = Количество на BTC / Размер на договора = 1/0,01 = 100 договора.
• Първоначален марж = Размер на договора*Брой договори*BTC Цена / Ливъридж) = 0,01*100*10 000 / 10=1 000 USDT

Как да изчислим маржин процент

• Първоначален марж : 1/ливъридж
• Поддържащ маржин: Минималният процент на маржин, необходим на потребителя, за да поддържа текущата позиция.
• Кръстосан марж в една валута:
  • Първоначален марж = (Валутен баланс + Печалби - Обем на търговия на чакащи поръчки за продажба на производител в избраната валута - Обем на търговия на чакащи поръчки за опции за покупка на производител в избраната валута - Обем на търговия на чакащи изолирани маржин позиции в избраната валута - Такси за търговия на всички Поръчки на производителя) / (марж за поддръжка + такса за ликвидация).
• Кръстосан марж на няколко валути:
  • Първоначален марж = Коригиран собствен капитал / (Марж за поддръжка + такса за търговия)
• Изолиран марж в една и няколко валути / марж на портфейла:
  • Крипто-марджин договори: Първоначален марж = (Маржин баланс + Печалба) / (Размер на договора * |Брой договори| / Марк Цена*(Марж за поддръжка + Такса за търговия))
  • Договори с марджин в USDT: Първоначален марж = (маржин баланс + печалби) / (размер на договора * |брой договори| * марка цена*(марж за поддръжка + такса за търговия))

Какво представляват Margin calls?

В режим на изолиран маржин потребителите могат да увеличат маржа за конкретна позиция за по-добър контрол на риска.

Какво е корекция на ливъриджа?

OKX позволява на потребителите да регулират ливъриджа за отворени позиции. Ако коригираният ливъридж е по-малък от максималния ливъридж на текущата позиция, потребителят може да увеличи ливъриджа, докато първоначалният маржин ще бъде намален. Обратно, когато потребителят намали ливъриджа, първоначалният маржин ще се увеличи, ако има наличен баланс в сметката.