Як торгувати ф'ючерсами на OKX

Що таке безстрокові ф'ючерсні контракти?

Ф'ючерсний контракт - це угода між двома сторонами про купівлю або продаж активу за заздалегідь визначеною ціною та датою в майбутньому. Ці активи можуть варіюватися від товарів, таких як золото чи нафта, до фінансових інструментів, таких як криптовалюти чи акції. Цей тип контракту служить потужним інструментом як для захисту від потенційних втрат, так і для забезпечення прибутку.

Безстрокові ф’ючерсні контракти — це різновид похідних інструментів, які дозволяють трейдерам спекулювати на майбутній ціні базового активу, не володіючи ним. На відміну від звичайних ф'ючерсних контрактів, які мають встановлену дату закінчення терміну дії, безстрокові ф'ючерсні контракти не закінчуються. Це означає, що трейдери можуть утримувати свої позиції скільки завгодно довго, дозволяючи їм скористатися перевагами довгострокових ринкових тенденцій і потенційно отримати значні прибутки. Крім того, безстрокові ф’ючерсні контракти часто мають унікальні функції, такі як ставки фінансування, які допомагають підтримувати їхню ціну у відповідності з базовим активом.

Вічні ф'ючерси не мають періодів розрахунків. Ви можете тримати угоду скільки завгодно довго, доки у вас є достатня маржа, щоб утримувати її відкритою. Наприклад, якщо ви купуєте безстроковий BTC/USDT за 30 000 доларів США, ви не будете зв’язані терміном дії контракту. Ви можете закрити угоду та забезпечити свій прибуток (або отримати збиток), коли забажаєте. Торгівля безстроковими ф’ючерсами заборонена в США, але ринок безстрокових ф’ючерсів є значним. Майже 75% торгівлі криптовалютами в усьому світі минулого року були безстроковими ф’ючерсами.

Загалом, безстрокові ф’ючерсні контракти можуть бути корисним інструментом для трейдерів, які прагнуть вийти на ринки криптовалюти, але вони також пов’язані зі значними ризиками, тому ними слід користуватися з обережністю.
Інтерфейс торгівлі ф'ючерсами:

1. Торгові пари: показує поточний контракт, що лежить в основі криптовалют. Користувачі можуть натиснути тут, щоб перейти до інших різновидів.
2. Торгові дані та ставка фінансування: поточна ціна, найвища ціна, найнижча ціна, швидкість зростання/зниження та інформація про обсяг торгів протягом 24 годин. Відображення поточної та наступної ставки фінансування.
3. Тенденція ціни TradingView: К-подібний графік зміни ціни поточної торгової пари. Зліва користувачі можуть натиснути, щоб вибрати інструменти малювання та індикатори для технічного аналізу.
4. Книга замовлень і дані транзакцій: відображення поточної книги замовлень книги замовлень і інформації про замовлення транзакцій у реальному часі.
5. Позиція та плече: перемикання режиму позиції та мультиплікатора кредитного плеча.
6. Тип замовлення: Користувачі можуть вибрати лімітний ордер, ринковий ордер або тригерний ордер.
7. Панель керування: дозволяє користувачам здійснювати перекази коштів і розміщувати замовлення.

Як торгувати безстроковими ф’ючерсами USDT-M на OKX (веб)

1. Щоб торгувати на OKX, ваш рахунок фінансування має бути поповнений. Увійдіть в OKX і натисніть [Transfer] у розкривному списку [Assets] у верхньому меню.
2. Перемістіть монети або жетони зі свого облікового запису «Funding» у свій обліковий запис «Trading», щоб розпочати торгівлю. Після того, як ви вибрали монету або жетон і ввели бажану суму для переказу, натисніть [Переказати].

3. Перейдіть до [Торгівля] - [Ф'ючерси]
4. Для цього підручника ми виберемо [USDT-margined] - [BTCUSDT]. У цьому безстроковому ф'ючерсному контракті USDT є валютою розрахунків, а BTC є одиницею ціни ф'ючерсного контракту.
5. Ви можете вибрати режим полів - Хрест і Ізольовані.

• Перехресна маржа використовує всі кошти на вашому ф’ючерсному рахунку як маржу, включаючи будь-які нереалізовані прибутки від інших відкритих позицій.
• З іншого боку, Isolated використовуватиме лише початкову суму, указану вами як маржу.

• Лімітне замовлення: користувачі самостійно встановлюють ціну купівлі або продажу. Ордер буде виконано лише тоді, коли ринкова ціна досягне встановленої ціни. Якщо ринкова ціна не досягає встановленої ціни, лімітний ордер продовжить очікувати транзакції в книзі ордерів;
• Ринкове замовлення: ринкове замовлення відноситься до транзакції без встановлення ціни купівлі або ціни продажу. Система завершить транзакцію відповідно до останньої ринкової ціни під час розміщення замовлення, і користувачеві потрібно лише ввести суму замовлення, яке потрібно розмістити.
• Ініціювати замовлення: користувачі повинні встановити початкову ціну, ціну та суму замовлення. Лише коли остання ринкова ціна досягне початкової ціни, ордер буде розміщено як лімітний ордер із попередньо встановленою ціною та сумою.

• Довга покупка означає, що ви вірите, що вартість активу, який ви купуєте, з часом зросте, і ви отримаєте прибуток від цього зростання, оскільки ваше кредитне плече діє як мультиплікатор цього прибутку. І навпаки, ви втратите гроші, якщо вартість активу впаде, знову помножена на кредитне плече.
• Короткий продаж — навпаки, ви вірите, що вартість цього активу з часом впаде. Ви отримуватимете прибуток, коли вартість падає, і втрачатимете гроші, коли вартість зростатиме.

Як торгувати безстроковими ф’ючерсами USDT-M на OKX (додаток)

1. Щоб торгувати на OKX, ваш рахунок фінансування має бути поповнений. Увійдіть в OKX і натисніть [Активи] - [Передача].


2. Перемістіть монети або жетони зі свого облікового запису «Funding» у свій обліковий запис «Trading», щоб розпочати торгівлю. Після того, як ви вибрали монету або жетон і ввели бажану суму для переказу, натисніть [Підтвердити].

3. Перейдіть до [Торгівля] - [Ф'ючерси].


4. Для цього підручника ми виберемо [USDT-margined] - [BTCUSDT]. У цьому безстроковому ф'ючерсному контракті USDT є валютою розрахунків, а BTC є одиницею ціни ф'ючерсного контракту.

Інтерфейс торгівлі ф'ючерсами:

1. Торгові пари: показує поточний контракт, що лежить в основі криптовалют. Користувачі можуть натиснути тут, щоб перейти до інших різновидів.
2. Тенденція ціни TradingView: К-подібний графік зміни ціни поточної торгової пари. Зліва користувачі можуть натиснути, щоб вибрати інструменти малювання та індикатори для технічного аналізу.
3. Книга замовлень і дані транзакцій: відображення поточної книги замовлень книги замовлень і інформації про замовлення транзакцій у реальному часі.
4. Позиція та плече: перемикання режиму позиції та мультиплікатора кредитного плеча.
5. Тип замовлення: Користувачі можуть вибрати лімітний ордер, ринковий ордер або тригерний ордер.
6. Панель керування: дозволяє користувачам здійснювати перекази коштів і розміщувати замовлення.

5. Ви можете вибрати режим полів - Хрест і Ізольовані.

• Перехресна маржа використовує всі кошти на вашому ф’ючерсному рахунку як маржу, включаючи будь-які нереалізовані прибутки від інших відкритих позицій.
• З іншого боку, Isolated використовуватиме лише початкову суму, указану вами як маржу.

Налаштуйте множник кредитного плеча, натиснувши на число. Різні продукти підтримують різне кратне кредитне плече


6. Щоб відкрити позицію, користувачі можуть вибрати між трьома варіантами: лімітне замовлення, ринкове замовлення та тригерне ​​замовлення. Введіть ціну та кількість замовлення та натисніть Відкрити.

• Лімітне замовлення: користувачі самостійно встановлюють ціну купівлі або продажу. Ордер буде виконано лише тоді, коли ринкова ціна досягне встановленої ціни. Якщо ринкова ціна не досягає встановленої ціни, лімітний ордер продовжить очікувати транзакції в книзі ордерів;
• Ринкове замовлення: ринкове замовлення відноситься до транзакції без встановлення ціни купівлі або ціни продажу. Система завершить транзакцію відповідно до останньої ринкової ціни під час розміщення замовлення, і користувачеві потрібно лише ввести суму замовлення, яке потрібно розмістити.
• Ініціювати замовлення: користувачі повинні встановити початкову ціну, ціну та суму замовлення. Лише коли остання ринкова ціна досягне початкової ціни, ордер буде розміщено як лімітний ордер із попередньо встановленою ціною та сумою.

8. Після вибору типу маржі та мультиплікатора кредитного плеча ви можете вибрати бажаний «Тип замовлення», «Ціну» та «Суму» для торгівлі. Якщо ви хочете виконати своє замовлення якомога швидше, ви можете натиснути BBO (тобто найкраща пропозиція).

Після введення деталей замовлення ви можете натиснути [Buy (Long)], щоб увійти в довгий контракт (тобто купити BTC), або натиснути [Sell (Short)], якщо ви хочете відкрити коротку позицію (тобто продати) BTC).

• Довга покупка означає, що ви вірите, що вартість активу, який ви купуєте, з часом зросте, і ви отримаєте прибуток від цього зростання, оскільки ваше кредитне плече діє як мультиплікатор цього прибутку. І навпаки, ви втратите гроші, якщо вартість активу впаде, знову помножена на кредитне плече.
• Короткий продаж — навпаки, ви вірите, що вартість цього активу з часом впаде. Ви отримуватимете прибуток, коли вартість падає, і втрачатимете гроші, коли вартість зростатиме.

Наприклад, ви можете встановити лімітний ордер у розмірі 44 120 USDT і відкрити довгу позицію для «BTCUSDT Perp» із бажаною сумою BTC.

9. Після розміщення замовлення перегляньте його в розділі [Відкриті замовлення].

Деякі концепції ф'ючерсної торгівлі OKX

Безстрокові ф’ючерси з крипто-маржою

Вічні ф’ючерси OKX Crypto-Margined Perpetual Futures — це похідний продукт, розрахунок за яким здійснюється в таких криптовалютах, як BTC, із розміром контракту 100 доларів США. Трейдери можуть займати довгу/коротку позицію щодо криптовалют із кредитним плечем у 100 разів, щоб отримати прибуток, коли ціна зростає/знижується.

Вічні ф'ючерси з маржою USDT

OKX USDT-Margined Perpetual Futures – це похідний продукт, розрахунок за яким здійснюється в USDT. Трейдери можуть займати довгу/коротку позицію щодо криптовалют із кредитним плечем у 100 разів, щоб отримати прибуток, коли ціна зростає/знижується.

Розрахунок здійснюється в криптовалюті або USDT

Безстрокові ф’ючерсні контракти OKX із криптовалютною маржою розраховуються в криптовалютах і забезпечують хеджування та управління ризиками, забезпечуючи доступ до різних криптоактивів.

Безстрокові ф’ючерсні контракти OKX з безстроковою маржею розраховуються в USDT, що дозволяє користувачам торгувати без необхідності тримати базовий актив.

Термін придатності

На відміну від традиційних ф’ючерсних контрактів із закінченням терміну дії, безстрокові ф’ючерсні контракти не мають терміну дії.

Ціна індексу

Контракти з маржою USDT використовують базовий індекс USDT, а контракти з маржою на криптовалюту використовують базовий індекс USD. Щоб утримувати ціни індексів у відповідності до спотового ринку, ми використовуємо ціни принаймні трьох основних бірж і використовуємо спеціальний механізм, щоб гарантувати, що коливання ціни індексу буде в межах нормального діапазону, коли ціна на одній біржі значно відхиляється.

Діапазон цін

OKX коригує ціновий діапазон для кожного замовлення на основі спотової ціни та ціни ф’ючерсу в останню хвилину, намагаючись запобігти недобросовісним інвесторам зловмисно підривати ринок.

Позначте ціну

У разі екстремальних коливань ціни OKX використовує ціну марки як орієнтир, щоб запобігти ліквідації через одну нестандартну транзакцію.

Рівнева ставка маржі обслуговування

Ставка маржі підтримки — це мінімальна ставка маржі для збереження позиції. Коли маржа нижча за маржу обслуговування + комісію за торгівлю, позиції будуть зменшені або закриті. OKX використовує багаторівневий механізм маржі обслуговування, тобто для користувачів із більшими позиціями ставка маржі обслуговування буде вищою, а максимальне кредитне плече нижчим.

Норма фінансування

Оскільки безстрокові ф'ючерсні контракти ніколи не розраховуються в традиційному розумінні, біржам потрібен механізм, який гарантував би регулярне зближення ф'ючерсних цін і індексних цін. Цей механізм відомий як коефіцієнт фінансування. Плата за фінансування здійснюється кожні 8 годин о 12:00, 8:00, 16:00 UTC. Користувачі сплачуватимуть або отримуватимуть комісію за фінансування лише тоді, коли у них буде відкрита позиція. Якщо позиція закрита до оплати комісії за фінансування, комісія за фінансування не стягуватиметься та не сплачуватиметься.

Початкова маржа

Початкова маржа - це мінімальна сума коштів, яку необхідно внести на торговий рахунок для відкриття нової позиції. Ця маржа використовується для забезпечення того, щоб трейдери могли виконати свої зобов’язання, якщо ринок рухається проти них, і вона також діє як буфер проти нестабільних коливань цін. Хоча початкові вимоги до маржі відрізняються між біржами, зазвичай вони становлять частку від загальної вартості торгів. Тому вкрай важливо ретельно керувати початковими рівнями маржі, щоб уникнути ліквідації або маржинальних вимог. Також радимо стежити за вимогами до маржі та правилами на різних платформах, щоб оптимізувати свій досвід торгівлі.

Маржа обслуговування

Маржа обслуговування — це мінімальна сума коштів, яку інвестор повинен підтримувати на своєму рахунку, щоб зберегти свою позицію відкритою. Простіше кажучи, це сума грошей, необхідна для утримання позиції в безстроковому ф’ючерсному контракті. Це робиться для захисту як біржі, так і інвестора від можливих втрат. Якщо інвестор не в змозі досягти маржі підтримки, то біржа криптовалютних деривативів може закрити свою позицію або вжити інших заходів, щоб переконатися, що коштів, що залишилися, достатньо для покриття збитків.

PnL

PnL означає «прибуток і збиток», і це спосіб вимірювання потенційних прибутків або збитків, які трейдери можуть зазнати під час купівлі та продажу безстрокових ф’ючерсних контрактів (таких як безстрокові контракти на біткойни, безстрокові контракти на ефір). По суті, PnL — це розрахунок різниці між ціною входу та ціною виходу з угоди з урахуванням будь-яких комісій або витрат на фінансування, пов’язаних із контрактом.

Часті запитання (FAQ)

Що таке маржа?

На криптоф’ючерсному ринку маржа — це відсоток від вартості ф’ючерсного контракту, який трейдери розміщують на рахунку для відкриття позиції.

Як розраховується маржа?

OKX пропонує два типи маржі: перехресну маржу та ізольовану маржу.

• Для крипто-маржинальних контрактів:
  • Початкова маржа = Розмір контракту*|Кількість контрактів|*Множник / (Маркова ціна*Кредитне плече)
• Для контрактів з маржею USDT:
  • Початкова маржа = Розмір контракту*|Кількість контрактів|*Множник*Маркова ціна / плече

У режимі ізольованої маржі

ізольована маржа — це маржинальний баланс, розподілений на окрему позицію, що дозволяє трейдерам керувати ризиком для кожної позиції.

• Для крипто-маржинальних контрактів:
  • Початкова маржа = Розмір контракту*|Кількість контрактів|*Множник / (Середня ціна відкритих позицій*Кредитне плече)
• Для контрактів з маржею USDT:
  • Початкова маржа = Розмір контракту*|Кількість контрактів|*Множник*Середня ціна відкритих позицій/Кредитне плече

Яка різниця між маржею та кредитним плечем?

Кредитне плече – це тип торгового механізму, який інвестори використовують для торгівлі з більшим капіталом, ніж вони мають зараз. Це збільшує потенційні прибутки та ризик, який вони приймають.

У режимі перехресної маржі, коли користувач відкриває певну кількість довгих або коротких позицій, початкова маржа = вартість позиції / кредитне плече з

крипто-маржинальними контрактами

• Наприклад, якщо поточна ціна BTC становить 10 000 доларів США, користувач хоче придбати безстрокові контракти вартістю 1 BTC із кредитним плечем у 10 разів, кількість контрактів = кількість BTC*ціна BTC / розмір контракту = 1*10 000/100 = 100 контрактів.
• Початкова маржа = Розмір контракту*Кількість контрактів / (Ціна BTC * Кредитне плече) = 100*100 / (10 000 $*10) = 0,1 BTC

Контракти з маржею USDT

• Наприклад, якщо поточна ціна BTC становить 10 000 доларів США/BTC, користувач хоче придбати безстрокові контракти вартістю 1 BTC із 10-кратним кредитним плечем, кількість контрактів = кількість BTC / розмір контракту = 1/0,01 = 100 контрактів.
• Початкова маржа = Розмір контракту*Кількість контрактів*Ціна BTC / кредитне плече) = 0,01*100*10 000 / 10=1 000 USDT

Як розрахувати ставку маржі

• Початкова маржа : 1/кредитне плече
• Маржа обслуговування: мінімальна ставка маржі, необхідна користувачеві для збереження поточної позиції.
• Перехресна маржа в одній валюті:
  • Початкова маржа = (Валютний баланс + Прибуток - Обсяг торгів незавершеними ордерами на продаж мейкера у вибраній валюті - Обсяг торгів чекаючими ордерами на купівлю опціонів мейкера у вибраній валюті - Обсяг торгів незавершеними ізольованими маржинальними позиціями у вибраній валюті - Торгові комісії всіх Замовлення виробника) / (маржа обслуговування + плата за ліквідацію).
• Мультивалютна перехресна маржа:
  • Початкова маржа = скоригований власний капітал / (маржа обслуговування + комісія за торгівлю)
• Одно- та мультивалютна ізольована маржа / Портфельна маржа:
  • Крипто-маржинальні контракти: Початкова маржа = (Маржинальний баланс + Прибуток) / (Розмір контракту * |Кількість контрактів| / Маркова ціна*(Маржа обслуговування + Комісія за торгівлю))
  • Контракти з маржею USDT: початкова маржа = (маржа балансу + прибуток) / (розмір контракту * |кількість контрактів| * ціна марки*(маржа обслуговування + комісія за торгівлю))

Що таке Margin calls?

У режимі ізольованої маржі користувачі можуть збільшити маржу для певної позиції для кращого контролю ризиків.

Що таке коригування кредитного плеча?

OKX дозволяє користувачам регулювати кредитне плече для відкритих позицій. Якщо налаштоване кредитне плече менше максимального кредитного плеча поточної позиції, користувач може збільшити кредитне плече, тоді як початкова маржа буде зменшена. І навпаки, коли користувач зменшує кредитне плече, початкова маржа збільшуватиметься, якщо на рахунку є доступний баланс.